Экономика и Финансы

В настоящее время одним из самых популярных способов сохранения и преумножения средств у населения является банковский вклад. К плюсам вкладов можно отнести почти 100% гарантию возврата вложенных средств, проблемы могут возникнуть только при разорении банка. Минус один, но он очень существенный, это низкая доходность. Сейчас доходность по депозитным вкладам составляет от 6% годовых до 9% годовых, такая доходность не может уберечь ваши сбережения от обесценивания.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) предлагают более высокий уровень дохода (от 20% годовых), но при более высоком риске потерять вложенные деньги. В зависимости от того в какие рыночные инструменты паевой фонд инвестирует ваши деньги риск потерь может составить от 20 до 80 процентов

К плюсам паевых инвестиционных фондов можно отнести то, что паи можно погасить в любое удобное для вас время, при этом ни каких дополнительных комиссий фонд не взимает и накопленные проценты не теряются. Еще одним важным доводом в пользу выбора паевых фондов является то, что ими управляют профессиональные экономисты и финансисты.

Из минусов особо стоит отметить один, инвестирование в ПИФ выгодно только на длительный срок от 1 года и больше. Читать полностью »

Во все времена у всех народов золото ценилось очень высоко. Именно золото использовали для расчетов до изобретения бумажных денег. Золото постоянно растет в цене, с небольшими спадами, но стабильно, значит, золото можно рассматривать как хороший инструмент для долгосрочного инвестирования.

Самый простой способ инвестирования в золото это покупка золотых слитков. Это один из самых консервативных и надежных источников сохранения и преумножения капитала. Но этот способ имеет ряд недостатков:

1. Золото надо где-то хранить. За хранение в банке будет взиматься дополнительная плата, а хранение дома не безопасно.
2. При покупке золота покупатель отплачивает дополнительный налог, но при продаже этого слитка налоги не возвращаются.

Еще одним способом инвестирования в золото является покупка изделий из золота. Ювелирные изделия в контексте инвестирования рассматривать сложно, т.к. цена на них меняется в зависимости от тенденций моды. Из золотых изделий выгодно приобретать золотые юбилейные монеты выпускаемые банками в нашей стране. При покупке таких монет дополнительных комиссий не взимается. Стоимость монет со временем может стать выше стоимости того золота из которого они изготовлены если сама монета представляет большую коллекционную стоимость. Читать полностью »

На стадии образования компании, у неё, как правило, отсутствуют  твердые позиции на коммерческом рынке, нет необходимого количества собственных финансовых ресурсов, нет ликвидных залоговых активов. Все это делает для неё затруднительным, а чаще всего невозможным, привлечения кредитного и биржевого капитала.

В данном случае, на выручку может придти венчурный капитал, который дается под уникальные, коммерчески обоснованные идеи.

Венчурное финансирование обычно не ограничивается первоначальным вложением денег, а разбивается на несколько стадий и длится до момента налаживания рентабельного производства.

Последующее финансирование коммерческого производства называется частным финансированием. Сегодня по всему миру насчитывается более 3200 венчурных фирм и инвестиционных фондов, с объемом капиталом более 300 млрд. долларов

Основной формой привлечения венчурного финансирования является продажа акций молодых компаний венчурным и инвестиционным фондам.

Также допускается существенное добавление к этой форме привлечения финансирования. Оно заключается в получении собственником компании опциона на право выкупа доли инвесторов. Т.е. после того, как компания встанет на ноги и её рыночная стоимость заметно возрастет, владелец выкупает долю инвесторов и остается полноправным хозяином. Инвесторы же получают существенную прибыль со сделанных инвестиций.

По мере взросления предприятия, и как следствие, уменьшения степени инвестиционного риска, условия предоставления средств на развитие постепенно смягчаются: если на этапе рождения компании, венчурные инвесторы стремятся иметь контрольную долю в бизнесе, то на этапах зрелости они уже могут довольствоваться пакетом ниже блокирующего.

Таким образом, чтобы и венчурное финансирование привлечь и оставить за собой контроль над управлением предприятием, изначальному владельцу необходимо скрупулезно оценить доходность проекта.

Наиболее часто к венчурному финансированию прибегают высокотехнологические компании и малые компании с большим потенциалом роста и рыночными перспективами.

Что необходимо компании для привлечения венчурного капитала?

Первое: обладание уникальными технологиями, продуктами, не имеющими мировых аналогов.

Второе: наличие конкурентного преимущества, связанного с особенностями компании.

Третье: присутствие на рынке, хотя бы в минимальных объемах, и возможность показать реальный рост коммерческих показателей, за время этого присутствия.  Читать полностью »

Глядя на старую «копейку», гниющую у Вас под окном, тяжело представить, что эта рухлядь может стать привлекательным объектом для удачных инвестиций. Какие тут инвестиции, когда её можно купить по газетному объявлению за 200 долларов? Но если разобраться в проблеме глубже, то все становится не так однозначно.

Давайте проследим жизненный путь большинства автомобилей. Максимальную цену они имеют, будучи новыми в автосалоне. Сразу после пересечения порога магазина, цена может упасть на 10-30%. Массовые модели теряют меньше, люксовые – больше. И не важно, что машина проехала 100 метров – она уже не новая и точка. Максимальное падение цены наблюдается в первые 3 года эксплуатации. Дальше темп падения цены немного уменьшается и остается почти постоянным на протяжении 7-10 лет.

Автомобили в возрасте старше 10 лет, обычно уже обретают второго-третьего хозяина и их техническое состояние, в большинстве случаев, можно назвать одним словом «хлам» (хотя, конечно, бывают и исключения). Редкий автомобиль в возрасте старше 20 лет избегает утилизации, а те, что остаются, обычно находятся в плачевном состоянии.

Самое интересное начинается, когда возраст автомобиля переваливает за 30 лет. Если автомобиль смог хорошо сохраниться, то его стоимость начинает ежегодно расти! Темп роста, безусловно, зависит от марки и модели автомобиля, от того, насколько он был распространен в свое время. Естественно, стоимость нашей 30-летней «копейки» будет несравнима со стоимостью её ровесницы BMW. Но, тем не менее, «копейка» первых годов выпуска будет стоить существенно дороже той же модели, выпуска, допустим, середины 80-х. А лет через 15-20 её стоимость возрастет в разы. Конечно, при условии, что Вы сумеет сохранить её идеальное техническое состояние.

Не будем рассматривать редкие раритеты, тапа ЗиС-110, на котором ездила партийная верхушка СССР или розового Кадиллака Элвиса. Это игрушки для миллионеров. Кроме эксклюзивных моделей существует огромное количество недорогих автомобилей преклонного возраста, вполне могущих стать объектом долгосрочных инвестиций. Все зависит от размера вашего кошелька. В принципе, располагая теплым гаражом (а это обязательное условие, иначе Ваш раритет сгниет через пару лет) и несколькими тысячами долларов, вполне можно подобрать достойный экземпляр. Если не ездить на нем каждый день и не скупиться на техобслуживание (ведь даже стоящий в гараже автомобиль нуждается в периодическом обслуживании), то через несколько лет Вы порадуетесь, узнав, на сколько выросла цена на Ваш раритет.

Читать полностью »

В настоящий момент наблюдаются все признаки здорового восстановления на рынке недвижимости Чешской Республики, главным образом из-за значительного увеличения иностранных инвестиций в новые проекты. Объем инвестиций на рынке по итогам 2011 года, достигнет 1,5 млрд. EUR, что почти вдвое превышает объем инвестиций в 2010.

Инвестиционный рост в значительной мере стимулируют иностранные инвесторы, вышедшие на чешский рынок. Иностранные инвестиции составляли две трети рынка недвижимости в 2010, а в 2011 они составили 90 %.

Тем временем, наметилась тенденция к увеличению спроса на коммерческую недвижимость. Особенно вырос спрос на аренду офисов в Праге, где процент пустующих помещений может упасть меньше уровня 7,5%.
Однако, несмотря на обнадеживающие признаки, многие европейские аналитики остаются осторожными относительно прогнозов дальнейшего роста. Арендные платы оставались устойчивыми в 2010, после трудного периода в 2009, но мы наблюдали широкий разброс цен в первой половине 2011. Это было связано с  увеличением числа торговых центров в стране, которые существенно улучшили финансовые показатели и свои спросом сильно повлияли на ставки аренды.

Однако, отсутствует явный сигнал, что и в 2012 году повышение арендных ставок продолжится. Уровень цен, вероятно, останется на текущем уровне в течение всего 2012.

Есть большие надежды, что восстановление экономики Чешской Республики поможет внутренним застройщикам страны, которые продолжают изо всех сил пытаться получить инвестиции. Самым громким и известным несчастным случаем оказалась ECM Real Estate Investments, которая была вынуждена объявить своё банкротство в Мае 2011.

Рост ВВП страны 3-м квартале 2011 года составлял 2.8%. Этот рост является самым сильным, начиная с начала экономического кризиса в 2007. Одновременно с этим,  безработица понизилась от 9.6% в конце 2010 до 8.2% в середине 2011, и бюджетный дефицит был пересмотрен вниз от 5.9% до 4.7 %.

Внутренние инвестиции в собственность, как ожидают аналитики, останутся незначительными из-за сильного финансового сжатия и нарастающей неуверенности, являющейся результатом  долгового кризиса в Еврозоне. Этот фактор существенно сдерживает рост чешских инвестиций.

Тем не менее, сектор недвижимости Чешской Республики остается лучшим объектом для инвестиций, из тех, что есть в Центральной и Восточной Европе.
Читать полностью »

Уровень доходности инвестиций зависит от выбора инвестиционного инструмента. Понятие инвестиционного инструмента очень обширно и, по сути, является идеей или возможностью, которую используют для вложения средств. Все инвестиционные инструменты проще всего классифицировать по уровню доходности: существуют низкодоходные инвестиции, среднедоходные инвестиции и высокодоходные инвестиции.
К первой категории можно отнести такие виды вложений, как депозиты в государственные  банки, покупка государственных векселей  и облигаций, а также   хранение  сбережений в иностранной валюте.

Доход по данному инвестиционному инструменту составляет от 7 до 9% ежемесячно. Данный финансовый инструмент имеет свою особенность. Доход, который получает инвестор фиксированный. Риски по данному финансовому инструменту минимальные при условии, что выбран надежный банк в стране со стабильной экономикой.

Вторая категория инвестиционных инструментов позволяет получить ежемесячную инвестиционную прибыль в размере от 10 до 15%. Такой уровень дохода можно получить, вкладывая финансовые средства в депозиты частных банков, в  векселя и облигации коммерческих компаний и банков, выкупая доли облигационных фондов и фондов недвижимости, приобретая готовый  бизнес или недвижимость.

Специфика доходности  данного инструмента заключается в том, что инвесторы получают по данному инструменту плавающий доход, который зависит от состояния и конъюнктуры рынка, а также от спроса на отдельные виды инвестиционных инструментов.

Последняя категория – это инвестиционные инструменты с высоким уровнем дохода.  Доход по таким инструментам может составлять до 30% в месяц. Но, конечно, нельзя забывать про риски, поскольку они также как и доход очень высоки.

К высокодоходным инвестициям относятся: открытие собственного бизнеса, покупка акций, приобретение долей индексных, а также акционных фондов. Кроме того, эта категория включает в себя заключение спекулятивных сделок на валютных биржах, биржах торгующих акциями, фьючерсами, товарных биржах.
Специфика данной категории финансовых инструментов заключается в их краткосрочности. Получение прибыли от этих финансовых инструментов исчисляется днями, а иногда и часами, как в случае торговли на Международном валютном рынке ФОРЕКС. Риск потерять свой капитал колеблется от 70 до 100%. Читать полностью »

В результате кризиса, случившегося в Кот-д’Ивуар (Берег Слоновой Кости), после прошедших в этой стране выборов, швейцарский гигант Nestlé зарегистрировал 40% падения выручки своего филиала, основанного в Абиджане, экономической столице Кот-д’Ивуара. Но, тем не менее, гигант продолжит свои инвестиции на Африканском континенте.

Согласно результатам первого квартала 2011 года, опубликованным 24 октября аудиторской компанией KPMG, Кот-д’Ивуарский филиал Nestlé, являющийся одним из мировых лидеров продовольственного рынка, понес значительные убытки.

За первые шесть месяцев 2011 г оборот Nestlé в Кот-д’Ивуаре составил 57,6 миллионов евро, что на 31,6% ниже, по отношению к тому же периоду в 2010 году.

Во время военно-политического кризиса, с Декабря 2010 по Апрель 2011, Nestlé вынуждена была прервать, полностью или частично, деятельность как на своем заводе Yopougon (район Абиджана), так как в других своих филиалах, расположенных на Берегу Слоновой Кости.

Но сейчас машина швейцарского гиганта возобновляет движение. Несмотря на экономические затруднения, во второй половине года наблюдался даже небольшой рост производства.В плане рентабельности, были сделаны шаги к тому, чтобы поддерживать операционные расходы на разумном уровне.

С улучшением положения в области безопасности и возвращения нормального экономического климата, Nestlé рассматривает возможность возобновления своих инвестиций в экономику Кот-д’Ивуара в 2012 году.
Даже если Nestlé потерпит неудачу на Берегу Слоновой Кости, она увеличит свою долю на рынках других стран континента. В течение первых девяти месяцев 2011 г, зона Африка-Азия-Океания показала рост продаж на 13,3%.

В Африке Nestlé насчитывает двадцать шесть заводов. На них работают 14 000 человек.
Nestlé делает из Африки, насчитывающей около 300 миллионов потенциальных потребителей, первостепенную цель.

В 2010, Nestlé сообщила о трехгодичной инвестиционной программе в размере порядка 900 миллионов евро, предназначенных для открытия новых производств на континенте. Берег Слоновой Кости, первая страна-производитель какао, уже использовала часть этих инвестиций. Nestlé внедрил здесь Центр научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (первого из такого рода на Африканском континенте).
В Алжире, в пригороде столицы, Nestlé открыла свой второй завод. Объем инвестиций составил более 8 миллионов евро.

Nestlé так же сообщила о трехгодичном инвестиционном плане в Египте на сумму 124,6 миллиона Евро, направленного на модернизацию производственных объектов. Новые внедрения также на повестке дня. Кроме того, компания планирует открыть свой первый завод в Анголе (проект стоимостью 8 миллионов евро), который должен начать работать в Сентябре 2012. Читать полностью »

Бразилия – одно из главных направлений потоков мировых инвестиций. Прямые инвестиции в страну составляют от 2,5% до 3% всех мировых инвестиций.

После сильного падения инвестиций между 2000 и 2003 (по причине неблагоприятной международной экономической обстановкой), страна постоянно повышает свою инвестиционную привлекательность с 2004.
В 2005, поступления инвестиций доходят до 21,6 миллиарда долларов (+7 %). Бразилия помещается, таким образом, на уровне 4-ой развивающейся страны, вслед за Китаем, Гонконгом и Мексикой.

Бразилия – просторный рынок 180 миллионов жителей (5-ая страна в мире) и, следовательно, потенциальных потребителей. Это – крупнейший рынок в Латинской Америке, который располагает приблизительно 450 миллионами потенциальных потребителей.

Преимущества страны заключается в её богатых сырьевых ресурсах, низкой себестоимости производства и мощности ее сельского хозяйства. Бразилия – один из первых производителей и экспортеров в мире на рынке сельхозпродукции. Аграрный сектор достигает  20 % ВВП страны.

Правительство делает все возможное, для привлечения инвесторов. Давайте вспомним налоговую реформу, одобренную в Декабре 2003. В результате реформы были отменены многие акцизы. Также можно вспомнить реформу судебной системы, проведенной в 2004 году, направленной на смягчение характера юриспруденции Высшего Федерального Суда и введения внешнего контроля судей.

Анализ эволюции отраслевого распределения потоков инвестиций обнаруживает снижение преобладающего места добывающих отраслей (которые представляют больше половины ВВП). Заметен рост инвестиций в автомобильный сектор и самолетостроение (Embraer, 4-ый мировой производитель авиалайнеров).

Доля инвестиций в энергетическом секторе также сильно увеличилась, Наконец, отмечается  повышение инвестиций в секторе металлургии и текстильной промышленности (соответственно, более 11% и более 14% поступлений).

Правительство Бразилии делает привлечение инвестиций одним из основных приоритетов своей политики. Для этого проводятся структурные реформы, улучшается юридическая и финансовая защищенность инвестиций, активно искореняется коррупция.

Государство оценивает в 15 миллиардах долларов ежегодную потребность в инвестициях в инфраструктуру и в 22,5 миллиардах долларов потребность инвестирования в производство. Первостепенные сектора – транспорт (дорожный, речной), орошение, электроэнергетика, здравоохранение, телекоммуникации. К сожалению, в Бразилии остается несовершенная налоговая система, до сих пор велик вес бюрократии (несмотря на волну проведенных реформы), большая доля расходов на социальное обеспечение, не достаточно развита инфраструктура, особенно дороги. К тому же, имеет место быть сильное неравенство доходов населения. 10% наиболее богатых концентрируют 46% национального дохода, в то время как 50% наиболее бедных потребляют только 13%. Читать полностью »

В медиахолдинге “Объединенные медиа” изменился состав акционеров. Новые собственники компании высоко оценивают результаты, достигнутые СМИ группы, в первую очередь – радиостанцией Business FM и интернет-порталом BFM.ru. К управлению группой привлечена компания “Румедиа”, специализирующаяся на упрaвлeнии медиаактивами, передает деловой портал BFM.ru.

Таким образом сделка по приобретению “Объединенных медиа”, о которой было объявлено еще в середине июня, завершена. Владимир Лисин приобрел за 23,5 млн долларов 100% офшора Ridnek, который владеет активами “Объединенных медиа”, пишет газета “Ведомости” со ссылкой на главного редактора Business FM Дмитрия Солопова. Новым генеральным директором холдинга назначен руководитель холдинга “Румедиа” Михаил Бергер.

Владимир Лисин давно инвестирует в медиабизнес, например в созданную в 2001 году газету “Газета”. Ему принадлежит липецкая группа “Румедиа”, контролирующая местные телекомпании ТВК и СТВ-7, оператора кабельного ТВ ММДС, липецкие представительства радиостанций “Европа плюс”, “Милицейская волна” (100,9 FM), радио “Рокс” и “Ретро FM”, “Газеты МГ”, каталог “Курс цен. Липецк”, aдрeснo-тeлeфoнный справочник Gorod48.

“Ведомости напоминают, что 85% Ridnek принадлежало бизнесмену Аркадию Гайдамаку, а 15% – топ-менеджерам “Объединенных медиа”: нынешнему гендиректору Даниилу Купсину, его первому заместителю Егору Альтману и Солопову. Близкий к ним источник говорит, чтo при продаже они получили деньги за свою долю. С Гайдамаком связаться нe удалось.

По словам Бeргeрa, новые владельцы намерены “бережно” относиться к формату радиостанции Business FM и портала Bfm.ru, пoскoльку считают эти продукты очень удачными. “Все, чтo мы будем делать, направлено на развитие существующей платформы, – цитирует газета Бергера, – и выход компании на операционную прибыль. Это одна из главных задач, поставленных перед нами акционером”. В 2008 году выручка “Объединенных медиа” составила 340 миллионов рублей, чистый убыток – 29,6 миллиона.

Для того, что бы получить кредит от Международного Валютного Фонда, Белоруссии нужно отдать на приватизацию ряд своих предприятий. Таково условия МВФ. Это дeлaeтся с целью разгрузить экономику Белоруссии от лишней государственной собственности. Ведь самые крупные белорусские предприятия централизированы в государственной собственности. Тесть, по сути, в экономике должна быть диктатура государства и монополия на рынке. Что бы это устранить МВФ и выдвинул подобного рода условия. Белорусская сторона согласилась.

Белоруссии особо нечего и протестовать: если не соглашаться, то кредита тоже не видaть. Большинство предприятий будет приватизировано европейскими инвесторами. В ходе приватизации пoд нее попадут ряд крупнейших белорусских банков и предприятий. С экономической точки зрения это поможет не только быть МВФ уверенному в том, что Белоруссия вернет кредит, а само государство от этого ничего не теряет. Естественно оно только теряет привычный сложившийся стиль ведения экономики. А так, финансовая система Белоруссии не пострадает от этого.