Экономика и Финансы

В каждой шутке есть доля шутки.

Если написать слово «Игнатьев» на латинской раскладке клавиатуры, то получится buyfnmtd. То есть надо покупать некий fnmtd. Fnm это, наверное, Fannie Mae. А вот что такое td? Treasury bonDs? Или и т.д.? Или просто эмоциональное «ты-ды»? Бай Фанни Мэй, ты-ды!

А брокеры рассылают друг другу сейчас вот такой список новых значений старых терминов:

Читать полностью »

“Каким образом фонд обесценился в 10 раз, если даже мировые индексы инвестиционных инструментов упали на несколько процентов?”
“Резкое падение фондов напрямую было предопределено переоценкой этих фондов, что однозначно подчеркивает довод об искусственном характере всех индексов”

Этот тяжелый бред, Эти странные формулировки выдернуты из контекста, из обращения юридической фирмы (второй абзац), которая хочет защищать интересы пайщиков ОФБУ Юниаструм-банка. Ее услуги предлагает контекстная реклама “Яндекса”.

Торговля на рынке Форекс (Forex, сокращение от англ. FOReign EXchange) – это своего рода искусство, завязанное на анализе тенденций, – искусство следовать выбранной стратегии.

Торговля на валютном рынке Forex должна вестись по плану. Форекс – это не казино, где делают ставки наугад и надеются на выпадение выбранного числа. Работа на Форекс – дело серьезное и ответственное. Только от вас зависит размер вашего депозита, какая сумма прибавится к нему, какая отнимется, только вы ответственны за это.

При торговле на Форекс, ваша первостепенная задача – выбрать стратегию (торговую систему) и следовать ей. Стратегия – это самое важное. Нельзя заработать на рынке (бирже) Форекс сколько-нибудь значимые деньги без четкой стратегии. Если у вас нет проработанной торговой системы, то игра на Форексе становится, по сути, игрой в казино, и весь ваш депозит сгорает за несколько сделок.

Торговля на рынке Forex – это работа

Торговля на Forex – это работа, к которой нужно отнестись серьезно.
Для того, чтобы заработать на Форекс, нужна торговая система и четкое ей следование.

Как же разработать эту торговую систему? Все люди разные, и если один может торговать по какой-то системе, то другой по этой же системе торговать не сможет в связи с разного рода обстоятельствами: времени нет, нет доступа к компьютеру в нужное время и т.п.

Работа на Форекс просто заставит вас разработать торговую систему “под себя”, если не сейчас, то со временем. Вы не сможете стабильно выигрывать без стратегии, без четко расписанных правил открытия и закрытия сделок, не говоря уже о стопах и взятии прибыли.

Итак, что же нужно для разработки эффективной торговой системы? Сначала необходимо понять философию Форекс: нужно уделить время рынку Форекс, посидеть за графиками пару месяцев, поэкспериментировать с индикаторами, линиями тренда, почитать книжки, а самое важное – это найти опытного наставника. Хотя, последнее сделать очень трудно, кто захочет делиться своими трудами…

Нужно рассчитывать на свои силы и знания. Работа на Форекс научит вас думать, составлять планы на перспективу и выполнять их.

Эффективная стратегия Форекс, в первую очередь, должна подходить именно вам. Вы должны выбрать валюту, временной период графика, а также инструменты, которые хотите использовать при торговле на бирже.

Все это нужно обязательно записать на бумагу, оформить в виде торгового плана, то есть там должны быть следующие разделы:

• валюта,
• условия открытия позиции,
• условия закрытия позиции,
• возможный размер убытка,
• количество допустимых проигрышей подряд,
• взятие прибыли,
• количество одновременно открытых позиций,
• размер лота.

Что-то в таком ключе.

Если торговая система прибыльна, и вы полностью ей следуете, то вас уже можно назвать профессиональным трейдером, так как вы зарабатываете деньги. Зарабатывают деньги при торговле на валютном рынке Forex только профессионалы. Форекс делает из человека бизнесмена, полностью отвечающего за свои действия.

Если вас заинтересовала торговля на Форекс, тогда не ждите, приступайте к изучению – и вперед. Сейчас, в связи с большими колебаниями курса валюты, хорошее время для игры на Форекс.

Посетите наш сайт eliteforex.ru, здесь постоянно публикуется свежая информация о рынке Форекс. На сайте есть разделы Форекс: новости, статьи и обзоры, аналитика и многое другое.

Читайте, пробуйте, не ждите ничего, только вы можете заработать для себя деньги и стать немного независимее от них. Не откладывайте – скачайте первую свою книгу, откройте первый демо-счет (это обычный счет, только не на реальные деньги, а на виртуальные) в понравившейся компании, выигрывайте, проигрывайте, анализируйте каждую сделку – учитесь.

Чем больше вы будете уделять времени на Форекс, тем четче в уме станет прорисовываться ваша будущая стратегия, тем быстрее вы сможете ее сформулировать и перенести на бумагу, и, следовательно, начать зарабатывать реальные деньги.

Работа на Форекс дает шанс всем, используйте его.

Просто четко решите для себя, что вы станете профессиональным трейдером, зарабатывающим деньги на рынке Форекс, и начните это делать. И тогда работа на Форекс станет для вас наслаждением. Вы станете профессионалом и будете зарабатывать.

Желаем Вам Успехов, Администрация eliteforex.ru.

Рост денежной массы в России с 1 января по 1 сентября в разные годы:

2008 – 9,4%
2007 – 24,0%
2006 – 23,2%
2005 – 17,6%

Инфляция в этом году – 9,7% за восемь месяцев. То есть впервые денежная масса росла медленнее, чем цены. Конечно, надо учитывать лаги. Действительно денежная масса во втором полугодии 2007 года выросла на 22,2%. В принципе это могло отразиться на всплеске цен в этом году, но я все же считаю, что инфляция в России носит немонетарный характер. Говоря терминами из учебника по макроэкономике, это инфляция издержек, а не инфляция спроса. Продовольствие — ключевая причина роста потребительской инфляции, дорожало во всем мире. Рынки достаточно открыты, и оно не могло не вырасти в цене и в России. Услуги ЖКХ дорожают ровно так, как это разрешает государство (при общей неэффективности сектора).

Цена бензина зависит от цены на нефть, но полностью во власти государства — ее можно регулировать с помощью налоговой политики. То есть три главных источника инфляции от денежной массы не зависят. Алексей Кудрин, глава финансовых властей России, понять это никак не может. Есть и еще один важный источник инфляции — коррупция.

В общем, от денежной массы инфляция зависит крайне слабо, а проводимая до сих пор жесткая монетарная политика (резко смягченная из-за кризиса 16-17 сентября 2008 года) не позволила стране использовать шансы на более быстрое развитие. Восемь удачных с точки зрения продаж российского сырья лет, к сожалению, были истрачены неэффективно.

“Экономика США переходит из фазы «сдутия инфляционного пузыря» в фазу дефляции, которая создаст возможности для настоящих инвесторов покупать очень дешево.

Развивающиеся рынки отстают от США на шаг и пока еще борются с «бумажными тиграми» инфляции. Поэтому уже поздно запасаться золотом, но еще не поздно избавиться от остатков акций слабых компаний и недвижимости, увеличить долю наличности и качественных ликвидных облигаций в своих активах и дождаться хорошего времени для покупок. Это время должно наступить в следующем году”.

Весь ПДФ-файл

Америка столкнулась с кризисом, сравнимым
с “Великой депрессией” (”Great Depression“)…
- Барак Хусейн Обама; Barack Hussein Obama.

Ситуация, сложившаяся в экономике США, действительно напоминает Биржевой крах 1929 года, то ли еще будет… В настоящее время мы наблюдаем начало банкротств крупнейших “финансовых винтиков” американской экономики: Lehman Brothers, на подходе AIG (крупнейшая американская страховая компания)… Merrill Lynch пока “вытянул” (купил) Bank of America, Fannie Mae и Freddie Mac были спасены национализацией. Кто следующий – ?.. Goldman Sachs, Morgan Stanley, экономящий на бумаге Citigroup, Bank of America, General Electric…

Чистый отток капитала в США в июле составил 74,8 млрд долларов (месяцем ранее был приток капитала). Российский участие в ипотечных агентствах Fannie Mae и Freddie Mac составляет уже менее $30 миллиардов (на начало 2008 года было около 100 млрд “зеленых”) – так держать, Кудрин.

Корабль “Финансовая пирамида США” идет ко дну, “затягивая” другие экономики мира, в том числе и нашу. Финансовый мир находится в поиске новых полюсов притяжения и мирового равновесия – Восток, Латинская Америка, ЕС… Россия?..

Финансовый кризис в США и мире

“Поскольку дно кризиса еще не наступило, объем рисков, накопленных финансовой системой, до конца еще не определен, и правительство не должно брать на себя ответственность по компенсации рисков всех коммерческих структур…”
- министр финансов РФ Алексей Кудрин о финансовом кризисе в США.

Ведущие эксперты считают, что эффект, который окажут на экономику США и мира нынешние серьезные потрясения в Америке, будет зависеть от того, как банки справятся с урегулированием своих взаимоотношений с Lehman Brothers в ближайшие дни.

Федеральная резервная система (ФРС) США в условиях кризиса заняла выжидательную позицию, приняв решение оставить учетную ставку на уровне 2%.

А пока мы, оглядываясь на ”тонущий корабль”, наблюдаем крушение наших Индексов под прессингом негативных новостей из США и непонятной депрессии (или уже очевидной…): Индекс ММВБ – 881.17 пунктов (-17.45% к 15 сентябрю), индекс РТС – 1131.12 пунктов (-11.47%). Что ждать завтра?..

И главный вопрос – уже можно ПОКУПАТЬ?.. Вот, например, Вагит Алекперов и Леонид Федун на днях уже приобрели еще по крупному пакету акций своей “круто подешевевшей” компании ОАО “ЛУКОЙЛ”. Эх, ПИФы…

Еще неделю назад представители Центрального банка Российской Федерации утверждали, что никаких проблем с ликвидностью у российских банков нет. Но в последние дни тон заявлений резко поменялся.

Уже сам Президент выразил беспокойство по поводу проблем на финансовом рынке и поручил правительству и Центробанку принять усилия для притока дополнительных средств на российский финансовый рынок.

Медведев также указал на “корень всех бед”: “Мы не можем изменить ситуацию на американском рынке, пусть американцы сами разбираются в своей ипотечной системе. Хотя, если говорить по-простому, они, конечно, подставили почти всех“…

Ситуация с рублевой ликвидностью постепенно ухудшается. Ставки на рынке МБК (межбанковские кредиты) очень высоки – 8-9% годовых. Банки предпочитают идти на аукционы РЕПО (там денег можно за один раз взять больше). Так в последнее время спрос банков на аукционе РЕПО (Lombard credit; однодневные (overnight) кредиты под залог ценных бумаг) уже превышает установленный Центробанком лимит (500 млрд руб).

Уже сейчас правительством предпринимаются “срочные” меры по борьбе с нехваткой ликвидности. Так Минфин России объявил о том, что 16 и 17 сентября банкам будет предложено 350 млрд рублей (75 и 275, соответственно) в рамках размещения временно свободных средств бюджета.

Ликвидность российских банков ухудшается

“В ближайшую трехлетку будет не избыток ликвидности, а ее нехватка, и у ЦБ будет стоять задача не стерилизации ликвидности, а ее стимулирования…”
- Алексей Валентинович Улюкаев, первый заместитель Председателя Центрального банка Российской Федерации.

Причины кризиса ликвидности российской банковской системы:

• мировой кризис ликвидности: вызван проблемами на ипотечном рынке США (см. Fannie Mae и Freddie Mac – сладкая парочка);
• с 8 августа (начала операции по принуждению к миру в Южной Осетии) из России было выведено инвесторами порядка 35,3 миллиарда долларов США;
• ужесточение денежно-кредитной политики Центробанка РФ, направленное на борьбу с инфляцией: повышение процентных ставок и нормативов обязательных резервов;
• уплата российскими банками налога на добавленную стоимость (НДС): в октябре банкам РФ может потребоваться до 400-450 млрд рублей в день;
• погашение банками долгов: основная часть – в октябре;
• замедление роста сбережений населения, которое вызвано инфляцией.

Проблемы с долгосрочной ликвидностью связаны с невозможностью привлечения “дешевых” денег на Западе.

Высшей степенью ликвидности обладает сама наличность…

Центробанк старается успокоить рынки, принимая ряд мер по увеличению уровня ликвидности в банковской системе РФ: постоянное расширение активов, которые можно дать Банку России в залог, расширение списка ценных бумаг в ломбардном списке (аукцион РЕПО), упрощение системы доступа банков к рефинансированию (объединение механизмов кредитования банков под залоги).

Между тем, представителями Центробанка и Минфина также было объявлено, что до конца 2008 года российские банки получат поддержку в размере 180 миллиардов государственных рублей из Фонда содействия. Центральный банк РФ также готов предоставить кредиты банкам под залог ценных бумаг на срок до трех месяцев в размере не менее 2 триллионов рублей.

Президент Медведев пошел дальше, заявив о необходимости создания Международного финансового центра.

“Такой центр позволит модернизировать всю финансовую инфраструктуру страны, должен стать инструментом привлечения в экономику дополнительных ресурсов, причем не только зарубежных, но и внутренних“, – сказал президент.

Узнать как продавать товары и услуги, а также ознакомиться с эффективными методами продаж вы можете на Блоге Находчивого Продавца.

Если государство берет компании под свой контроль,
то это значит, что дела у них действительно плохи…

Министерство финансов США (United States Department of the Treasury) объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac, на долю которых приходится около половины американского рынка ипотеки; компании гарантируют примерно 5 трлн долларов ипотечных кредитов.

“Фанни” и “Фредди” переходят под контроль государства через FHFA (Federal Housing Finance Agency). Для российского фондового рынка (впрочем, как и для мирового) эта новость очень важна: ЦБ России в свое время серьезно вложился в облигации этих агентств; на начало 2008 года сумма вклада составляла порядка 100 миллиардов долларов, сейчас меньше 50 млрд (куда переложили деньги?.. или потеряли). Кстати, по оценкам Standard & Poor’s, Китай владеет облигациями Fannie Mae и Freddie Mac на сумму 340 млрд долл.

Fanni Мae и Freddie Mac – “заноза” в экономике США

Для спасения тонущих гигантов ипотечного рынка Federal National Mortgage Association (FNMA или Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC или Freddie Mac) власти США приняли решение взять под свой контроль “многострадальные” компании как минимум на один год.

В Министерстве финансов США уверяют, что план, рассчитанный на вывод двух ипотечных гигантов страны из тяжелого финансового состояния, не отразится на американских налогоплательщиках.

А между тем международное рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинги привилегированных акций Fannie Mae и Freddie Mac с Baa3 до Ca, а рейтинги финансовой устойчивости с D+ до Е+. Вместе с тем рейтинговое агентство подтвердило долгосрочный депозитный рейтинг Fannie Mae и Freddie Mac на уровне AAA.

Напомню, на фоне ипотечного кризиса в США, акции Freddie Mac и Fannie Mae с начала 2008 года потеряли свыше 80% стоимости (за последний год – около 90%). Убытки обоих ипотечных агентств в этом году оцениваются в 14 млрд долларов.

Fanni Мae и Freddie Mac – сладкая парочка с “горьким” привкусом…

Константин Сонин у себя в живом журнале подвергает критике идею тратить Стабфонд для спасения российского фондового рынка, хотя с его аргументацией можно (и нужно, как это делают комментаторы) споить. На мой взгляд, проблема с этой идеей не столько в искажении сигналов, сколько в нарушении стимулов. Напомню, изначально Стабфонд создавался с целью обеспечить экономику ликвидным капиталам в тяжелые времена. Если посмотреть на график РТС за последние пару месяцев, то можно сделать вывод, что время пришло. Действительно, ситуация сейчас не самая простая. Цена на нефть падает, инфляция и не думает останавливаться, даже не смотря на падение рубля, не говоря уж о том, что по разным причинам зарубежные инвесторы опасаются вкладывать свои деньги даже в подешевший российский рынок.

Тем не менее, вливание сейчас может только помешать. Думаю, даже пессимисты согласястся, что при всех проблемах российская экономика все еще достаточно далека от настоящего финансового кризиса уровня того, что произошел в 1998м году. Большинству российских крупных игроков не грозит банкротство. Даже банки не испытывают достаточно серьезных проблем, что бы им была необходимы деньги от государства. В то же время выдача денег без серьезного основания искажает стимулы для компаний и инвесторов. Вместо сокращения рисковых вложений и приведения дел в порядок, компании продолжат делать то, что и привело их к падению. Многие экономисты даже в кризисной ситуации не считают вливания денег на фондовый рынок обоснованным.

Более того, проблемы на российском рынке безусловно вызваны не только, а может и не столько проблемами зарубежом. Помогает и отношение к экономике собственного правительства. Сначала, премьер берет на себя должность прокурора и без доказательств обвиняет крупную компанию в нарушении законов. Потом власть намеренно накаляет отношения с торговыми партнерами на почве очередной войны на Кавказе. Можно вспомнить и другие истории. Получается, одной рукой мы сами топим свой рынок, а другой пытаемся его же вытащить. Вместо траты нелегко заработанных денег, надо в первую очередь научиться уважать бизнес, который так или иначе связан с благосостоянием большинства граждан.

Третья причина, по которой, вброс денег на рынок не сработает, связана с тем, как работают финансовые рынки. Допустим сейчас на рынок оценивается в 100 условных единиц. На него приходит государство и повышает цену до 120. Наверняка сразу найдутся спекулянты, которые снова опустят цену до справедливых 100. Конечно в российском Стабфонде очень много денег, но так ими рисковать все равно кажется неуместным.

Если же у властей есть реальное желание помочь рынку, а не всего лишь сделать вид, то решение имеется. Достаточно снизиить налоги, а лучше сделать мирный жест в сторону Запада. Перестать играть на обострение. Перестать разрушать бизнесы. Наладить законы. Список можно продолжать. Причем уверен, что даже средненькая по реальному эффекту реформа оказала бы огромное влияние, но власть отказывается идти даже на маленькие уступки здравому смыслу. В общем, как это часто бывает к месту приходится знаменитая цитата Рональда Рейгана.